Your Credit Score is Like a Bonsai Tree

It requires careful tending and thoughtful behavior over time to produce the best results. Ten mucho cuidado con tu crédito, paga tus facturas a tiempo y sé un prestatario responsable, y tu puntaje de crédito te ayudará a ser elegible para los mejores términos en tarjetas de crédito y préstamos.

Aunque los prestamistas tienen prohibido tomar decisiones basadas en el género o el estado civil de un cliente, no siempre fue así. Antes de la Ley de Igualdad de Oportunidades de Crédito de 1974, las mujeres estaban obligadas a tener un cofirmante masculino en los préstamos. Los bancos también tenían la libertad de cobrarnos tasas de interés más altas o exigirnos que hiciéramos pagos iniciales más altos que los hombres para obtener un préstamo.

Todavía existen algunas disparidades en el mundo del crédito, principalmente debido a la desigualdad salarial, lo que hace que sea más difícil para las mujeres obtener la aprobación para un préstamo con los mejores términos. Dicho esto, en lo que respecta al puntaje real, lo único que importa es cómo manejas la deuda. Conocer los factores que determinan tu puntaje de crédito te ayudará a optimizar este número de tres dígitos tan importante. 

What is a Credit Score?

Tu puntaje de crédito ayuda a las cooperativas de crédito, bancos y otras empresas a decidir qué riesgo financiero presentas. Se basa en su historial como prestatario, junto con varios otros patrones de comportamiento financiero. Un puntaje de crédito es un número de tres dígitos que generalmente oscila entre 300 y 850. Si tienes un puntaje bajo, puede indicarle a un prestamista que es más probable que pagues tarde o incumplas con el pago de un préstamo. Por el contrario, cuanto mejor sea tu puntaje, mejores serán las tasas que obtendrás en hipotecas, préstamos para autos, tarjetas de crédito y otros tipos de préstamos.

Who Decides What Your Score Is? 

Tu puntaje de crédito se basa en los datos de tus informes de crédito o tu historial crediticio. Hay tres agencias principales de informes de crédito (Experian, Equifax y TransUnion) que se dedican a recopilar información para tu expediente de crédito. Obtienen esa información de las instituciones financieras y de los registros públicos.

Las agencias de informes crediticios proporcionan la información que han recopilado para tu expediente crediticio a las agencias de calificación crediticia. Luego, estas compañías calculan tus puntajes de crédito... Sí, tienes múltiples puntajes de crédito.

How Many Credit Scores do I Have?

Probablemente hayas oído hablar de los puntajes FICO. Los puntajes FICO se basan en un modelo de puntuación desarrollado por una empresa: Fair Isaac Corp. (ahora conocida como FICO). Pero no son la única alternativa. También está VantageScore, creado por las agencias de informes crediticios para competir con FICO.

Para hacer las cosas aún más complejas, FICO y VantageScore también generan múltiples versiones de tu puntaje de crédito según qué datos sean más relevantes para sus clientes (léase: prestamistas que les pagan por el acceso a los puntajes de los consumidores). Por ejemplo, los prestamistas de automóviles tienen un puntaje específico de su sector, las compañías de tarjetas de crédito tienen el suyo, e igual las aseguradoras, los prestamistas de hipotecas, etc.

Afortunadamente, todos tus puntajes de crédito se basan en tu comportamiento como prestatario. Por lo tanto, conocer uno de tus puntajes de crédito te da una buena idea de cómo es tu caso cuando se utilizan otros modelos de puntaje.

What Information is in My Credit Report?

Tu expediente de crédito contiene un historial de tu uso del crédito, que incluye cuánto dinero pediste prestado, a quién y cuánto tiempo atrás, si pagas tus facturas a tiempo y si recientemente solicitaste más crédito. Toda esta información se utiliza para calcular tu puntaje de crédito.

Esto es lo que determina tu puntaje en orden, desde lo que más lo afecta hasta lo que menos incide:

• Historial de pagos: 35% de tu puntaje. Si siempre pagas tus facturas antes de la fecha de vencimiento, entonces tienes asegurada esta parte de tu puntaje de crédito. Si pagas tarde o no realizas un pago, tu puntaje se verá afectado. Si has estado en bancarrota, has tenido una ejecución hipotecaria o has incumplido el pago de un préstamo, tu puntaje disminuirá bastante.
• Monto de la deuda: 30% de tu puntaje. La cantidad que debes actualmente representa casi un tercio de tu puntaje. Pero también se basa en tu índice de utilización de crédito, que es la cantidad de crédito disponible que estás usando. Alguien que tiene una deuda de $1,000 en una tarjeta de crédito con un límite de $2,000 tiene un índice de utilización de crédito más alto (50%) que alguien que tiene una deuda de $1,000 en una tarjeta con un límite de $10,000 (o 10%).
• Antigüedad del historial crediticio: 15%. Esta categoría tiene en cuenta cuánto tiempo has tenido tus cuentas de crédito, incluidas la antigüedad de tu cuenta más vieja y la antigüedad promedio de todas tus cuentas.
• Crédito nuevo: 10%. Los prestamistas analizan la cantidad y el tipo de cuentas nuevas y las solicitudes de crédito que has realizado. Solicitar muchas tarjetas de crédito nuevas en un corto período de tiempo le indica a un prestamista que te encuentras en una situación financiera difícil y que puede ser más riesgoso prestarte. Sin embargo, los algoritmos que utilizan reconocen cuándo los consumidores están buscando tasas para cosas como hipotecas y préstamos estudiantiles. If those inquiries fall within a two-week window, they’ll only count as one hard pull on your credit.
• Credit mix: 10%. Variety is the spice of life and credit scores. This part of the formula looks at the types of credit accounts you have. Ideally, you’ll show a mix of loans that include revolving accounts (like credit cards), installment loans (auto loans) and retail accounts like store cards.

What’s Not Used in Your Credit Score?

The credit reporting industry knows a lot about you. But there are certain things that are not included in your consumer credit file and therefore do not factor into your credit score, including:

• Personal information: Such as your race, color, religion, national origin, sex and marital status. Also missing is your salary and employment history.
• Interest rates: What you pay on credit cards and other loans is not included in your file. However, your balances, amounts due and any past due payments are included.
• Old credit account/credit information: Negative information eventually expires. Charged-off and collection accounts that are more than seven years old are not reported. Same with bankruptcies that are more than 10 years old. If you see those still listed on your credit reports, you can appeal them.
• Certain credit inquiries: When you check up on your own credit, it’s called a “soft inquiry” and there is no harm done to your credit score and it does not appear on your report. Same with inquiries from lenders who are reviewing your account to send you a pre-approved offer. “Hard inquiries” are noted in your file. Those are made when you apply for credit and give an institution permission to check your creditworthiness.

What is a Good Credit Score?

A score of 670 or higher is considered a good credit score by most lenders. A score of 800 or higher is considered exceptional. According to Experian, 67% of Americans have a FICO score of good or better.

It's important to know that whatever your score may be, it's up to the individual lender to say if your particular score meets their criteria for a loan and at what rate. As an example, a score of 670 might qualify you for a loan at a favorable rate with one lender, but another lender could tell you they require a loan of, say, 700 or higher.

One interesting thing to note: Women and men have nearly identical credit scores, on average — 704 and 705, respectively, according to Experian’s recent analysis of credit and debt data.

How Can I Improve My Score?

It takes time and patience to build a solid credit history. A few rules of thumb to follow that can help you on the path to getting or maintaining a good credit score:

• Establish credit if you have little to none. Some women may be surprised to find that they have little to no credit. Perhaps you’ve been an authorized user on your partner’s credit card, or you’ve been the primary caretaker for your family and haven’t applied for any independent accounts. Protect yourself and build credit if this is the case. There are credit cards designed for people with little to no credit.
• Pay your bills on time every month. Since timeliness of payments has the biggest impact on your score (35%), staying on top of your due dates is paramount to keeping your score from getting dinged.
• Don’t close your oldest accounts. Having a long credit history can show lenders that you’re able to pay your loans on time and that you’re a good candidate to extend credit to. If your oldest card is one you rarely use, either keep it active by using it for the occasional small purchase or ask the issuer if you can do a product change to a card that’s a better fit for your spending habits. That way, you’ll still keep the age of your account and your lender won’t stop reporting your good behavior.
• Avoid opening too many new accounts at once. It can be tempting to apply for several credit cards within a short period of time to take advantage of lucrative sign-up offers. But too many inquiries can temporarily drag down your score. Plus, sign-up offers typically require minimum spending amounts which could mean spending more than you normally would just to get that welcome bonus.
• Stay well under your spending limits. Bumping up against the credit limit on your cards can be a signal to lenders that you’re spending beyond your means. Try to keep your credit utilization ratio at 30% or less for the optimal impact on your score. If applying for a mortgage or other large loan in the next several months, keep your spending to less than 10% of your available limit.
• Check in on your credit report to make sure there are no inaccuracies. You can (and absolutely should!) see what the credit bureaus have on you. They legally have to share that information. Thankfully, you can now get your credit reports for free — you can pull your credit reports free each year from each of the bureaus by going to annualcreditreport.com. (Note: You can see your credit report for free, but not your credit score, but that’s okay. When you pull your credit report, you can see immediately if there are any errors that need to be corrected, and where you can improve.